淘特刷新了APP增速。

阿里2022財(cái)年第4季度，淘特的增長(zhǎng)再次兌現(xiàn)市場(chǎng)預(yù)期，年度活躍消費(fèi)者超過(guò)3億。從上線到AAC超過(guò)3億，用時(shí)兩年，淘特也由此成為國(guó)內(nèi)電商類(lèi)APP增速最快的。

阿里的定位里，淘特不是獨(dú)立的業(yè)務(wù)，而是零售矩陣的重要組成部分?；诖?，很多投資人認(rèn)為：淘特是阿里重獲增長(zhǎng)的一顆棋子，更多起到守住下沉市場(chǎng)、戰(zhàn)略占位的作用。

一季度財(cái)報(bào)結(jié)果顯示，淘特正在邁入精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段。本文將從原因以及可持續(xù)性?xún)煞矫?，展開(kāi)分析。

淘特初露變現(xiàn)苗頭，似乎找到了增長(zhǎng)辦法

從最新的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)看，淘特迅速拉升的用戶(hù)規(guī)模，和淘寶的用戶(hù)群體畫(huà)像重合度，在逐漸拉大——超過(guò)20%的年度活躍消費(fèi)者，未曾在淘寶、天貓購(gòu)物。

如下圖，淘特的獨(dú)占用戶(hù)數(shù)量，在高速增長(zhǎng)。

也就是說(shuō)，淘特正在擺脫對(duì)淘寶的依賴(lài)，下沉市場(chǎng)用戶(hù)處于高速放量期。更重要的是，這些用戶(hù)的粘性也在同步提升。

如下圖，2021H2開(kāi)始，淘特的用戶(hù)粘性（DAU/MAU）以及用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)都呈現(xiàn)明顯的上漲態(tài)勢(shì)——截止2022年2月，DAU/MAU接近20%，比2020年同期上了一個(gè)臺(tái)階；用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)也基本穩(wěn)定在12分鐘，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)42%。

要知道，當(dāng)下早已過(guò)了下沉市場(chǎng)的紅利期，那么，淘特為何還能高速增長(zhǎng)呢？這要從下沉市場(chǎng)的消費(fèi)變遷說(shuō)起。

數(shù)據(jù)顯示，2020Q1-2022Q1，鄉(xiāng)村人均可支配收入的同比增速，持續(xù)高于城鎮(zhèn)，且二者差距在2021年，進(jìn)一步拉大。

這一定程度意味著，下沉市場(chǎng)的消費(fèi)力在逐漸提高，而富起來(lái)的小鎮(zhèn)消費(fèi)者，或?qū)?lái)下沉市場(chǎng)的新一波增量——消費(fèi)升級(jí)。

事實(shí)上，這種趨勢(shì)已經(jīng)體現(xiàn)。比如，訊飛大數(shù)據(jù)顯示，2021年，奢侈品消費(fèi)三線以下城市的滲透率已達(dá)到46%，相比2019年明顯提升。

另?yè)?jù)2021年《中國(guó)下沉市場(chǎng)電商研究報(bào)告》，下沉市場(chǎng)用戶(hù)對(duì)于商品品牌、品質(zhì)以及SKU的關(guān)注度，已經(jīng)高于價(jià)格，升級(jí)趨勢(shì)明顯。

一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)出現(xiàn)新增量空間的時(shí)候，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境對(duì)新玩家相對(duì)友好。當(dāng)然，前提是玩家本身得夠得著，淘特是否如此呢？

從結(jié)果上看，似乎確實(shí)搭上了“消費(fèi)升級(jí)”的順風(fēng)車(chē)。

比如，據(jù)去年雙十一數(shù)據(jù)，以小鎮(zhèn)青年為代表的縣域消費(fèi)者的消費(fèi)趨勢(shì)顯示，園藝鏟、花盆等用品同比增長(zhǎng)2139%；家裝等用品同比訂單增長(zhǎng)550%；香水、香薰等用品同比增長(zhǎng)543%。

那么，這具體是如何實(shí)現(xiàn)的呢？

資料顯示，早期淘寶的運(yùn)營(yíng)體系直接連通淘特，一些品質(zhì)廠家和品牌，比如森馬、小米、伊利等品牌，可以平移到淘特體系，進(jìn)行供給。

森馬是首批入駐淘特的品牌商之一，其電商渠道負(fù)責(zé)人曾表示：“和淘特的合作，通過(guò)品牌好貨專(zhuān)屬直供，可以更加專(zhuān)注于提升性?xún)r(jià)比人群的線上購(gòu)物體感?！?/span>

更重要的是，淘特和1688全面打通，引入超過(guò)50萬(wàn)的源頭工廠（覆蓋172個(gè)一級(jí)產(chǎn)業(yè)帶，約占全國(guó)一級(jí)產(chǎn)業(yè)帶數(shù)量的70%）直供商家，其大多數(shù)都是白牌。

這一來(lái)，擴(kuò)充了平臺(tái)整體的SKU；另一方面，沒(méi)有中間商賺差價(jià)，直接送達(dá)C端的模式，提供的是低價(jià)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品。

比如，去年618，曙光牙刷一款9.9元的電動(dòng)牙刷爆火，賣(mài)了近20萬(wàn)支。去年雙十一，室內(nèi)娛樂(lè)模玩、動(dòng)漫、桌游等用品成交額增長(zhǎng)2284%。

由此，在商品端，平臺(tái)契合了小鎮(zhèn)青年的升級(jí)需求。而為了讓買(mǎi)家放心購(gòu)買(mǎi)，淘特持續(xù)強(qiáng)化物流標(biāo)準(zhǔn)。

早期，聯(lián)合菜鳥(niǎo)建立了20多個(gè)產(chǎn)地倉(cāng)，并配有自建物流系統(tǒng)及一整套運(yùn)輸打包體系，如面單識(shí)別、打包分揀人員等。

此外，淘特不斷推出新的提升消費(fèi)體驗(yàn)的舉措，明確列出壞單包賠、30天包退等消費(fèi)者權(quán)益保障措施。

綜上來(lái)看，在下沉市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)的需求釋放機(jī)遇下，用戶(hù)規(guī)模和粘性平穩(wěn)上升的淘特，聚焦“圈人圈地”的進(jìn)程或?qū)⑦M(jìn)入尾聲。而如何提高運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而盈利，似乎是更核心的矛盾。

這在實(shí)際層面，已有所反饋。據(jù)財(cái)報(bào)，2022財(cái)年，淘特的支付訂單數(shù)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。

不過(guò)，平臺(tái)早期的數(shù)據(jù)總是良性增長(zhǎng)的，這源于過(guò)去釋放的增長(zhǎng)紅利。而拋開(kāi)早期慣性紅利，這樣的高增長(zhǎng)可持續(xù)嗎？

經(jīng)濟(jì)下行周期，直供模式是最優(yōu)解之一？

“原來(lái)工廠直銷(xiāo)也就10%左右，現(xiàn)在占比已經(jīng)達(dá)到25%至30%?！?義烏市港悅化妝品有限公司負(fù)責(zé)人王明對(duì)公司疫情下，出貨結(jié)構(gòu)變化如此描述道。

這其實(shí)也是整個(gè)零售行業(yè)的現(xiàn)狀——經(jīng)濟(jì)下行壓力下，轉(zhuǎn)向直銷(xiāo)。

后疫情時(shí)代陰霾籠罩下，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，制造業(yè)PMI連續(xù)在3、4月位于榮枯線之下，是近一年以來(lái)的最低值。

這其中，中長(zhǎng)尾商家受到的影響最大。

以紡織業(yè)為例，數(shù)據(jù)顯示，2022年3-4月，中小民營(yíng)紡企只有50%的開(kāi)機(jī)率，有些小廠因受訂單、用工、購(gòu)銷(xiāo)流通等影響，僅有二三成的開(kāi)機(jī)率甚至停工。

紙業(yè)也一樣，2022年以來(lái)各地印廠訂單不足，導(dǎo)致2022Q1生活用紙平均開(kāi)工率僅為46.0%。

眾所周知，傳統(tǒng)制造業(yè)像農(nóng)業(yè)一樣，大部分的加價(jià)率，掌握在經(jīng)銷(xiāo)商以及終端如商超等手中，上游的工廠靠規(guī)模效應(yīng)，薄利多銷(xiāo)，一般毛利率微薄。一旦銷(xiāo)路斷裂，無(wú)異于“滅頂之災(zāi)”。

生存壓力面前，電商平臺(tái)的M2C（直供）模式，似乎是最優(yōu)解之一——一方面，幫商家打開(kāi)銷(xiāo)路，解燃眉之急；另一方面，從工廠拿貨，省去經(jīng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)，消費(fèi)者能拿到更低價(jià)、高品質(zhì)的貨源。

基于此，不只淘特，聚焦下沉市場(chǎng)的平臺(tái)，都在爭(zhēng)取工廠直供資源，比如，下沉市場(chǎng)發(fā)家的拼多多。不過(guò)，囿于兩者的發(fā)展階段不同，影響力也不一樣。

拼多多作為老玩家，已經(jīng)經(jīng)歷了用戶(hù)增長(zhǎng)、粘性、轉(zhuǎn)化（GMV）等多個(gè)階段，消費(fèi)端增量基本釋放。但資本市場(chǎng)的鞭策不停，其就要持續(xù)創(chuàng)造新增長(zhǎng)引擎。

目前來(lái)看，其一定程度將壓力轉(zhuǎn)嫁給了供給端。如下圖，2021年拼多多的傭金率出現(xiàn)明顯上調(diào)。

相比之下，淘特作為新玩家，市場(chǎng)對(duì)其期待仍處于用戶(hù)增長(zhǎng)及轉(zhuǎn)化階段，其在商家端擁有更大的讓利空間。

比如，2021年8月，1688和淘特宣布，針對(duì)平臺(tái)商家進(jìn)一步降費(fèi)：平臺(tái)上所有信用卡交易費(fèi)等貸記類(lèi)收款服務(wù)費(fèi)將統(tǒng)一降至0.6%，借記類(lèi)收款服務(wù)費(fèi)則繼續(xù)保持免費(fèi)。

除了傭金的懸殊，另外值得注意的是，成熟平臺(tái)意味著玩法固定，新商家再想擠進(jìn)去會(huì)更困難；而新平臺(tái)，初期規(guī)則寬松、流量便宜，對(duì)新商家更為友好。

那么，具體對(duì)商家有什么影響呢？

淘特M2C模式下，工廠只負(fù)責(zé)生產(chǎn)、供貨，由平臺(tái)來(lái)處理商品運(yùn)營(yíng)、倉(cāng)儲(chǔ)及物流。如此“全托管模式”，疊加平臺(tái)進(jìn)一步讓利，商家可以壓縮成本，追求更高利潤(rùn)。

以深圳微選科技有限公司為例，其是淘特第一批直供工廠，依托淘特M2C，商品下線直接入庫(kù)淘特產(chǎn)地倉(cāng)，節(jié)約30%物流倉(cāng)儲(chǔ)成本，工廠利潤(rùn)提升14%。

而經(jīng)濟(jì)環(huán)境催化，疊加自身競(jìng)爭(zhēng)力下，淘特的工廠入駐規(guī)模持續(xù)攀升。

數(shù)據(jù)顯示，淘特已吸引超200萬(wàn)產(chǎn)業(yè)帶商家、50萬(wàn)工廠、超30萬(wàn)外貿(mào)工廠入駐。據(jù)阿里2022Q1財(cái)報(bào)：淘特來(lái)自工廠的M2C訂單，同比增長(zhǎng)達(dá)到了400%。

不過(guò)，為這么多工廠提供“全托管服務(wù)”，意味著淘特需要承擔(dān)龐大的銷(xiāo)貨壓力。

今年淘特針對(duì)直供工廠，上線了淘特10元店、淘特100兩個(gè)產(chǎn)品頻道。其中，10元店，定位覆蓋各個(gè)生活場(chǎng)景的小物件、小商品；淘特100，定位消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)類(lèi)商品。

如此一來(lái)，供給匹配需求，短中期內(nèi)，淘特的高增長(zhǎng)或許有現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)支撐。

小結(jié)

剛剛兩歲的淘特，作為市場(chǎng)期待的阿里新增長(zhǎng)引擎之一，這一季在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)上，如預(yù)期交出了一份滿(mǎn)意的答卷。

但顯然淘特的野心，不止于此，身處下沉市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)的風(fēng)口，淘特的變現(xiàn)增長(zhǎng)階段，提前了。

而抓住需求端的紅利釋放，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)下行周期里，零售行業(yè)直供需求大開(kāi)的趨勢(shì)，淘特在精細(xì)化運(yùn)營(yíng)上的高增長(zhǎng)，理論上有相對(duì)的確定性。