2020年初以來，新冠疫情持續(xù)發(fā)酵，全球主要經(jīng)濟體均遭受了不同程度的生產(chǎn)停擺、消費疲軟等經(jīng)濟衰退風險，全球貿(mào)易摩擦與經(jīng)濟結構性壓力劇增。當前，我國經(jīng)濟步入“新常態(tài)”，處于增長動力轉換、產(chǎn)業(yè)結構調整、發(fā)展方式轉變的關鍵時期，全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級將成為未來經(jīng)濟發(fā)展的主要驅動力。文化產(chǎn)業(yè)是國民經(jīng)濟重要的支柱性產(chǎn)業(yè)，連續(xù)多年保持兩位數(shù)增速，同時國家也大力從制度改革、政策引導、市場體系完善等方面，推進“文化+”產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

受資管新規(guī)及配套政策影響，“募資難”困境深化，機構出手謹慎，疊加新冠疫情沖擊，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了2017-2018年的投資活躍期后，2019-2020年投資熱度明顯下滑。2020年第二季度開始，隨著疫情防控取得顯著成效，文創(chuàng)企業(yè)復工復產(chǎn)扎實推進，“互聯(lián)網(wǎng)+文化”特別是線上教育、移動游戲、直播、短視頻平臺等持續(xù)火熱，彰顯出文化新業(yè)態(tài)的巨大韌勁和發(fā)展?jié)摿Α?020年11月，清科研究中心發(fā)布《2019-2020杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展報告》（以下簡稱《報告》），從文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)熱點領域、投融資市場動態(tài)、城市文創(chuàng)發(fā)展指數(shù)評價、重點城市文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特色等方面，對當前國內(nèi)文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境、發(fā)展特點及趨勢進行了系統(tǒng)分析。

疫情促使線上文化業(yè)態(tài)大爆發(fā)，文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型提速

在線教育版圖借勢擴張，教育信息服務持續(xù)賦能教育科技化。2020年初新冠疫情爆發(fā)后，國家提出“停課不停學”的號召，許多線下培訓機構向線上教育轉型，將線上業(yè)務與線下業(yè)務充分融合。以新東方在線、學而思網(wǎng)校、跟誰學等為代表的線上教育企業(yè)，也借勢擴大在線業(yè)務版圖。同時，教育服務企業(yè)輔助開展線上教學，為課堂的穩(wěn)定運行提供軟硬件技術服務，推動了教育信息化相關硬件設施、軟件及技術服務業(yè)態(tài)的發(fā)展。

移動游戲市場份額進一步擴大，“游戲出海+云游戲”成亮點。疫情期間，消費者居家時間變長，助推了游戲行業(yè)的高景氣度。根據(jù)中國音數(shù)協(xié)游戲工委（GPC）數(shù)據(jù)，2020年中國游戲市場實際銷售收入2786.87億元，同比增長20.71%；自主研發(fā)游戲海外市場實際銷售收入154.50億美元，同比增長33.25%，“游戲出?！币?guī)模進一步擴大。與此同時，5G技術的發(fā)展普及和商用化進程的加速，為游戲產(chǎn)業(yè)的發(fā)展注入了新的方向，科技公司、云服務廠商、游戲公司等也將加速布局，有望推動云游戲市場的爆發(fā)式增長。

多元化商業(yè)生態(tài)環(huán)境漸成，直播電商行業(yè)健康有序發(fā)展。目前，在線直播行業(yè)已呈現(xiàn)出多元化的商業(yè)生態(tài)環(huán)境，其盈利方式主要有用戶和粉絲打賞、廣告流量變現(xiàn)、“直播+”帶貨行為轉化、專業(yè)生產(chǎn)內(nèi)容（PUGC）等。其中，直播電商憑借互動感強、體驗感強、價格優(yōu)勢明顯、客戶轉化率高等諸多優(yōu)勢，已開始形成穩(wěn)定化的商業(yè)閉環(huán)，從“流量為王”向“服務為王”轉變；游戲直播市場規(guī)模大幅增長，虎牙、斗魚先后赴美上市，帶領行業(yè)集中度不斷提升；娛樂直播具備較強的感性色彩與社交屬性，用戶數(shù)量龐大，行業(yè)競爭相對分散；企業(yè)直播受疫情影響發(fā)展迅速，面臨業(yè)務開展及產(chǎn)品銷售逆境，許多企業(yè)開始選擇通過直播形式，實現(xiàn)業(yè)務及產(chǎn)品的場景線上化。

電競正式進入體育產(chǎn)業(yè)范疇，冬奧會助力冰雪運動快速發(fā)展。2019年4月，國家統(tǒng)計局發(fā)布《體育產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計分類（2019）》，首次將電子競技歸為職業(yè)體育競賽表演活動。受新興電競游戲不斷涌現(xiàn)、電競賽事舉辦完善，電競盈利模式及收入來源多元化，以及各類視頻平臺、直播平臺加入電競賽事傳播等因素影響，中國電競市場整體規(guī)模已達到千億元級，電競用戶規(guī)模超過4.5億。2015年中國成功申辦2022年冬奧會，直接推動了中國體育產(chǎn)業(yè)化的進程，但當前國內(nèi)冰雪體育產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期，市場集中度低，人才也較為緊缺。

疫情倒逼“云旅游”發(fā)展，促進文旅行業(yè)線上線下加速融合。疫情之后的云旅游從幕后走到臺前，通過5G、AR/VR、AI、無人機等技術的支持，以圖文、全景VR、短視頻、在線直播等多種形式呈現(xiàn)。當前，云旅游具有一定的公益屬性，地方政府支持力度大，同時也呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)旅游企業(yè)、短視頻平臺、旅游景點、官方旅游平臺APP等多元化主體參與，各類新媒體合作共贏的特征。

頭部文創(chuàng)企業(yè)吸金能力強，北京地區(qū)投資幾乎占據(jù)全國半壁江山

根據(jù)清科研究中心私募通數(shù)據(jù)，2019-2020H1，中國文創(chuàng)領域共披露投資事件3438起，獲投企業(yè)2428家，披露總投資金額2037億元。從投資方看，VC、PE是中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資的主力軍，早期、VC機構披露投資案例較多，PE、戰(zhàn)略投資者投資金額較大。2019-2020H1，中國文創(chuàng)領域的VC、PE投資機構分別有750家、680多家，合計占比達67.4%；其次是戰(zhàn)略投資者和早期機構，分別比22%和8%左右。從投資金額看，PE、VC投資總金額約1389億元，總占比達68.3%；戰(zhàn)略投資者投資金額約491億元，占比24.1%。

圖表1 2019-2020H1中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資規(guī)模變化情況

細分領域投資。根據(jù)清科研究中心私募通數(shù)據(jù)，2019-2020H1，中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資主要集中于信息服務、現(xiàn)代傳媒及教育培訓三大細分領域，其中信息服務領域的披露投資案例數(shù)、投資金額均為各細分行業(yè)之首。從披露投資案例數(shù)看，排名前四的細分領域為信息服務、教育培訓、設計服務和文化休閑旅游，共披露投資事件2909起，占期間整個文創(chuàng)領域總披露投資案例數(shù)的84.6%。其中信息服務總占比44.3%，位居各細分行業(yè)首位。從投資金額看，信息服務、教育培訓、現(xiàn)代傳媒三大領域披露總投資金額1619億元，總占比高達79.5%。

圖表2 2019-2020H1中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)細分領域投資情況

投資輪次分布。根據(jù)清科研究中心私募通數(shù)據(jù)，2019-2020H1，從披露投資案例數(shù)看，中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資相對集中在偏早期的輪次，以A輪、天使輪為主，投資案例數(shù)分別占比34.7%、21.3%；此外，B輪、Pre-A輪事件亦占比較多，合計占比超過25%。從披露投資金額看，中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資輪次分布相對均衡，A、B、C輪披露總金額占比相近，均在12%~15%的范圍；E輪及之后（包括E、F、G、pre-IPO等輪次）披露總金額超過730億元，總占比約36%；其余輪次披露金額占比均較小。

圖表3 2019-2020H1中國文化產(chǎn)業(yè)投資輪次分布情況

投資地域分布。根據(jù)清科研究中心私募通數(shù)據(jù)，2019-2020H1，中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資共涉及93個城市，但地域集中度高，主要集中在北京、上海、深圳、杭州四個城市。從披露投資案例數(shù)來看，四地合計披露投資案例數(shù)2490起，占期間中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)披露投資案例總數(shù)的72.4%；從披露投資金額來看，四地合計披露投資金額約1626億元，占期間行業(yè)披露總投資金額的比例近80%。其中，北京地區(qū)的投資案例數(shù)量和投資金額規(guī)模均獨占鰲頭，共披露1197起投資事件，占投資案例總數(shù)的比重達34.8%；披露總投資金額約1037億元，占總投資規(guī)模的比重達50.9%。

圖表4 2019-2020H1中國文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)主要投資地域分布情況

城市文創(chuàng)發(fā)展指數(shù)評價：20個觀察城市的指數(shù)分布呈明顯的“階梯型”

在對文創(chuàng)行業(yè)發(fā)展概況及投融資情況進行系統(tǒng)分析的基礎上，《報告》綜合選取了在城市文創(chuàng)發(fā)展上具有代表性的20個觀察城市，通過文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)、文創(chuàng)人才指數(shù)、文創(chuàng)消費指數(shù)、文創(chuàng)投資指數(shù)4個評價維度、20個評價指標的研究，對中國城市文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)進行評價，力圖聚焦文創(chuàng)關鍵領域，剖析文化創(chuàng)新的差異化特點，為各個城市文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的高端化、集聚化和生態(tài)化發(fā)展，提供參考借鑒。

2020年中國城市文創(chuàng)發(fā)展綜合評價指標體系

城市文化創(chuàng)意綜合指數(shù)?；谏鲜龃_定的評價維度及指標體系，參照各個指標基礎數(shù)據(jù)，應用“位序計分法”對單個指標進行排序計分，再逐級進行評價維度的計分核算，最終得到各城市的文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)。整體來看，20個觀察城市中：

★ 第一梯隊：北京、上海，文創(chuàng)綜合發(fā)展指數(shù)遙遙領先，其中北京在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)、文創(chuàng)人才、文創(chuàng)投資三個分項指數(shù)上領銜全國，而上海的文創(chuàng)消費指數(shù)是所有觀察城市中最高的，主要受益于當?shù)氐慕逃?、文化、娛樂人均消費支出較高。

★ 第二梯隊：廣州、杭州、深圳、南京，排位較2019年沒有變化，但城市之間的差距有所縮小。文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)較北京、上海仍有明顯差距，但也明顯高于第三梯隊。

★ 第三梯隊：天津、蘇州、成都、武漢、長沙、重慶、西安，城市文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)基本處于同一水平，但較第二梯隊城市存在一定差距，在文創(chuàng)分項指數(shù)上也各有其側重，其中天津、長沙文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)排位較2019年有所上升。

★ 第四梯隊：寧波、濟南、合肥、廈門、無錫、珠海、青島，其中寧波、無錫、珠海、青島的文創(chuàng)投資熱度相對低迷，濟南、合肥、廈門的文創(chuàng)消費水平相對較低。廈門、無錫、青島等城市文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)排位較上一年下滑，除受城市文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、人才資源等因素影響外，與2019-2020年文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投融資熱度整體下滑也有較大關聯(lián)。

圖表5 中國城市文創(chuàng)發(fā)展綜合指數(shù)情況

文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)指數(shù)。整體來看，北京、杭州、上海、廣州、天津等地文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)較高，其中北京文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值、旅游總收入、接待旅游人次等均處于觀察城市前列；杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重最高，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值指標突出；上海在接待旅游人次、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值兩項指標較優(yōu)；廣州的每萬人外觀設計專利數(shù)量是觀察城市中最高的；天津的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重居所有觀察城市第二位。

圖表6 2020年中國城市文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)指數(shù)分布情況

文化創(chuàng)意人才指數(shù)。除北京、上海外，南京、廣州、天津、武漢等地在文創(chuàng)人才資源方面具有明顯優(yōu)勢。其中，南京在高等院校在校學生數(shù)量、公共圖書館人均藏書量兩項指標上較優(yōu)；廣州、武漢的高等院校數(shù)量、高等院校在校學生數(shù)量均處于前列；天津的每萬人文化事業(yè)單位數(shù)量較高，指標占優(yōu)。

圖表7 2020年中國城市文創(chuàng)人才指數(shù)分布情況

文化創(chuàng)意消費指數(shù)。整體來看，上海、廣州、深圳、蘇州、北京的文創(chuàng)消費能力整體居前，其中，北京、上海的教育財政支出、文化體育與傳媒財政支出分別處于觀察城市的第一、二位，但北京在教育、文化、娛樂人均消費支出，教育、文化、娛樂人均消費支出占GDP比重上排位不高，整體上拉低了文創(chuàng)消費指數(shù)。

圖表8 2020年中國城市文創(chuàng)消費指數(shù)分布情況

文化創(chuàng)意投資指數(shù)。整體來看，北京、上海、深圳、杭州是文創(chuàng)領域投資最為活躍的地區(qū)，其中北京地區(qū)遙遙領先，5項指標均為觀察城市中最高，上海居各觀察城市第二位，但文創(chuàng)整體投融資規(guī)模遠小于北京地區(qū)；深圳、杭州差距不大。

圖表9 2020年中國城市文創(chuàng)投資指數(shù)分布情況

區(qū)域文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展各具特色，北上廣杭文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速

從觀察城市中選取北京、上海、廣州、杭州四個具有代表性的重點城市，從產(chǎn)業(yè)政策、發(fā)展環(huán)境、核心文創(chuàng)業(yè)態(tài)、投融資熱度等方面，進行城市文創(chuàng)發(fā)展特色分析總結。

北京作為全國文化中心，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于領先地位，文創(chuàng)領域投融資活躍，在文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)功能區(qū)建設、動漫游戲、創(chuàng)意設計、藝術品交易等領域具有突出優(yōu)勢。

上海在影視、演藝、藝術品、電競等方面發(fā)展較為突出，并充分發(fā)揮信息技術優(yōu)勢，積極布局數(shù)字旅游、在線教育等線上文創(chuàng)發(fā)展新業(yè)態(tài)。

廣州大力推進文創(chuàng)領域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、擴大文化消費，在設計服務、動漫游戲、直播、數(shù)字音樂等領域發(fā)展良好。

杭州文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重高達24.3%，位居全國首位，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設獨具特色，以數(shù)字內(nèi)容、動漫游戲、影視等文創(chuàng)業(yè)態(tài)為重點，打造數(shù)字經(jīng)濟城市。

2020年政府工作報告指出“在推動消費回升中，要支持餐飲、商場、文化、旅游、家政等生活服務業(yè)恢復發(fā)展，推動線上線下融合”，“全面推進互聯(lián)網(wǎng)+，打造數(shù)字經(jīng)濟優(yōu)勢”以及“加強新型基礎設施建設，發(fā)展新一代信息網(wǎng)絡，拓展5G應用”等內(nèi)容，為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化、融合化發(fā)展指明了方向。后疫情時代，傳統(tǒng)線下業(yè)務向線上轉型是大勢所趨，5G、VR、AR、AI等創(chuàng)新技術將持續(xù)推動文創(chuàng)產(chǎn)品和服務升級，催生多種“云經(jīng)濟”現(xiàn)象，“文化+”融合發(fā)展也將幫助文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)揮“1+1>2”的規(guī)模效應。

在國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定、新冠疫情常態(tài)化的大背景下，文化創(chuàng)意各細分領域企業(yè)也將面臨新一輪的出清、轉型、提升，行業(yè)集中度進一步提升，未來投資機構出手或將更為謹慎，對于擴張期、成熟期企業(yè)的關注度提升，適應產(chǎn)業(yè)調整方向、具備技術賦能、服務創(chuàng)新優(yōu)勢的初創(chuàng)期企業(yè)仍將受到資本青睞。文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)需要長期深耕，短期內(nèi)行業(yè)投資高度集中在京津冀、長三角、珠三角等東部發(fā)達地區(qū)的特點不會改變，但在文化與科技、金融、消費等的融合領域，或將有一批中西部城市崛起。未來，基于宏觀環(huán)境、區(qū)域優(yōu)勢、資源稟賦、主導產(chǎn)業(yè)等方面因素，不同城市的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展也將更加突出特色。