國家郵政局監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至4月29日，今年我國快遞業(yè)務(wù)量已達500億件，比2023年提前32天。

與此同時，新版《快遞市場管理辦法》實行、價格戰(zhàn)持續(xù)、IPO暫緩，頭部快遞企業(yè)在過去的一季度并不容易。

截至5月7日，順豐、圓通、韻達、申通、極兔等已相繼披露2024年第一季度財報或3月快遞業(yè)務(wù)情況。

總體而言，頭部企業(yè)業(yè)務(wù)量規(guī)模持續(xù)攀升，但爭奪依舊激烈。一名生產(chǎn)運動服飾的義烏商家告訴時代財經(jīng)，目前是電商淡季，為搶奪業(yè)務(wù)量，其所在區(qū)域的快遞發(fā)貨價格“極低”，“有的快遞品牌100g可以談到1.5元以內(nèi)?！?/span>

“爭三大戰(zhàn)”激烈，

新一輪價格戰(zhàn)開啟

今年一季度，頭部快遞企業(yè)均實現(xiàn)開門紅。

其中，圓通速遞錄得快遞業(yè)務(wù)量55.68億件，韻達股份為49.42億件，申通快遞為45.87億件，極兔速遞為39.42億件，順豐控股則為29.7億件。

“通達系”中，申通快遞在一季度業(yè)務(wù)量增速最高，同比漲幅錄得36.7%;其次是韻達股份，在2023年先后經(jīng)歷網(wǎng)點動蕩、業(yè)務(wù)萎縮后，今年業(yè)務(wù)量修復(fù)明顯，一季度同比增長29.14%，擺脫去年同期跌勢，其中3月單月業(yè)務(wù)量漲幅甚至超過申通。

從當前格局看，中通快遞(2023年中通的年業(yè)務(wù)量達302億件，是首個年業(yè)務(wù)量超300億的快遞企業(yè))、圓通速遞穩(wěn)坐前二，韻達股份與申通快遞的“爭三”大戰(zhàn)依舊焦灼。

后來者也追趕迅猛，去年底登陸資本市場的極兔速遞，在今年一季度跑出了快遞企業(yè)中的最高增速46.1%。今年1月，極兔單獨拆分設(shè)立中國區(qū)，由創(chuàng)始成員之一的劉偉擔(dān)任中國區(qū)CEO，以精細化運營國內(nèi)市場業(yè)務(wù)。

營收上，順豐控股一季度依舊領(lǐng)跑，達653.41億元，其中供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)在經(jīng)歷長達一年的頹勢后止跌。順豐控股方面在近日舉行的股東大會上提及，“伴隨國際空海運需求回穩(wěn)及運價提升，以及公司深化業(yè)務(wù)不斷開拓供應(yīng)鏈及國際市場，一季度供應(yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)實現(xiàn)同比增長6.4%。”

通達系中，圓通快遞、申通快遞一季度營收分別為154.27億元和101.32億元，增速均在15%以上;而業(yè)務(wù)量修復(fù)明顯的韻達股份一季度營收僅同比增長7.71%，錄得111.6億元。

盡管價格戰(zhàn)會對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響，但快遞企業(yè)們“以價換量”的打法并未改變。

以韻達股份為例，其在3月錄得快遞單票收入2.08元，同比下降17.79%。其他快遞企業(yè)的單票收入也有不同程度的下降，3月份申通快遞單票收入為2.1元，同比下降12.86%;圓通速遞、順豐控股跌幅在5%以內(nèi)，較為溫和。

對于持續(xù)不止的價格戰(zhàn)及市場競爭，中通快遞董事長賴海松在此前電話會議上也表示，當前行業(yè)競爭還是非常激烈，每一家企業(yè)都非常注重份額的提升，“快遞是‘馬拉松’，做好自己、有成本優(yōu)勢、有服務(wù)時效、效率明顯的企業(yè)一定會越來越強，長期來看份額肯定會越來越集中。”

申通快遞、圓通快遞、韻達股份等則在近期投資者調(diào)研活動中指出，今年的價格將保持相對穩(wěn)定，不過仍存在淡旺季等季節(jié)性價格波動。

快遞咨詢機構(gòu)雙壹咨詢總經(jīng)理龔福照也指出，3月是快遞傳統(tǒng)淡季起始月，各家快遞企業(yè)價格普遍下降，目前已經(jīng)接近去年旺季開始前的價格，預(yù)計接下來會進入持續(xù)下行區(qū)間，尤其是電商件調(diào)價幅度較為明顯。

不過，龔福照認為，今年價格戰(zhàn)競爭雖已開始，但與去年相比有所收斂，各快遞企業(yè)在市場波動和新規(guī)的雙重影響下采取了相對謹慎的價格策略。

菜鳥順豐上市遲緩，

快遞股開啟回購潮

不同于業(yè)務(wù)量的快速修復(fù)，在資本市場，快遞股則表現(xiàn)相對低迷。

去年下半年以來，順豐、菜鳥、極兔三 家快遞巨頭開啟港股上市計劃，按照正常IPO流程，三家快遞企業(yè)有望最遲在今年一季度完成上市。

而截至目前，僅有極兔速遞在去年10月順利敲鐘上市。去年9月遞交上市招股書的菜鳥，在今年3月招股書失效之際宣布撤回上市申請;去年8月尋求在港交所二次上市的順豐控股，在今年初招股書失效后，至今尚未重新遞交招股書。

資本市場環(huán)境的變化或是快遞企業(yè)推進上市的顧慮之一。在阿里巴巴3月份的電話會議上，董事長蔡崇信談及撤回菜鳥上市原因時稱，當前市場情緒不振，充滿挑戰(zhàn)的IPO環(huán)境無法反映菜鳥真正的估值。

而今年以來，中通快遞、韻達股份、順豐控股等快遞股股價亦表現(xiàn)疲軟，極兔速遞的股價則在上市初期不斷沖高后迎來回落，加上受禁售期到期影響，年內(nèi)下跌近55%。

有熟悉上市業(yè)務(wù)的某四大會計師事務(wù)所人士對時代財經(jīng)分析稱，國內(nèi)快遞公司的估值整體處于中低水準，這與國內(nèi)電商市場近幾年放緩、快遞價格戰(zhàn)抬頭、行業(yè)集中度提升空間有限等有關(guān)。

浙商證*在今年初發(fā)布的研究報告則稱，目前快遞行業(yè)競爭格局未達穩(wěn)態(tài)。該報告指出，2023年以來受行業(yè)價格競爭影響，快遞板塊市場情緒相對低迷，當前估值已普遍跌至較低位，反映行業(yè)長期增速下行和價格競爭持續(xù)。

面對股價下行，一眾快遞公司也紛紛回購股*。去年底至今，韻達股份、申通快遞、圓通股份均拋出回購方案。

其中順豐控股手筆最大，4月29日，順豐控股宣布推出2024年第2期回購股份方案，計劃以自有資金回購部分社會公眾股份，資金總額不低于5億元且不超過10億元，回購價格不超過53元/股。

截至5月7日收盤，順豐控股股價報37.31元/股，較最高點跌去七成。加上第一期回購金額，年內(nèi)順豐控股推出合計近20億元的回購方案。

快遞企業(yè)也在尋找新的增長曲線。

出海是目前國內(nèi)快遞企業(yè)重點發(fā)力的方向之一，除極兔、順豐、菜鳥外，以圓通為代表的通達系也在追趕。財報顯示，2024年圓通將繼續(xù)全面開啟國際化進程，今年3月圓通國際快遞人事調(diào)整，來自順豐系的周建擔(dān)任行政總裁一職。

在快遞業(yè)務(wù)之外，今年中通快遞則在本地零售方面頻頻布局，包括開出首家生鮮店、奧萊折扣店后。中通快遞方面曾對時代財經(jīng)表示，公司旗下的中通甄選計劃上半年完成200家生鮮門店開業(yè)。在3月份電話會議上，賴海松預(yù)測快遞行業(yè)會保持中高速的發(fā)展，公司希望通過一系列政策落實，中通能“跳出通達”，形成差異化競爭力。

內(nèi)卷不斷、加速出海的市場競爭下，快遞行業(yè)的牌局還會如何改寫?